Taxi Life: A City Driving Simulator on sekoitus ajosimulaatiota ja yritysstrategiapeliä, sillä pelissä sekä ajetaan taksia että johdetaan omaa yhtiötä. Pelaajan pääasiallisena tehtävänä on kuljettaa asiakkaita eri puolille Barcelonaa liikennesääntöjä noudattaen.

Aina ajaminen ei ole rauhallista ja ongelmatonta, sillä ison kaupungin ruuhkat, paraatit, onnettomuudet ja ylipäätään vieras liikennekulttuuri aiheuttavat kuljettajalle harmaita hiuksia. Lisäksi asiakkaita tulee palvella tehokkaasti ja ystävällisesti, mikäli mielii saada kehuja ja tippiä toteutuneen matkan jälkeen. Asiakkaat saattavat myös esittää pelaajalle haasteita, kuten vaikkapa olemaan välittämättä nopeusrajoituksista. On kuitenkin pelaajan päätös, miten tehtävän haluaa suorittaa: kaahaten vai liikennesääntöjä tiukasti noudattaen.

Ajamisen ohella pelaajan tehtävänä on pyörittää omaa taksiyritystään, johon sisältyy myös muiden kuljettajien palkkaaminen sekä oman firman ja kaluston laajentaminen. Lisäksi pelaajan pitäisi pyrkiä tekemään järkeviä päätöksiä, jotta yritys menestyy ja ylipäätään kykenee kasvamaan odotetusti.

Menestyksen myötä ostettavia autoja voi myös räätälöidä lisäosin ja maalauttamalla halutun väriseksi. Tuunausta voi harjoittaa monella saralla, mikä tekeekin omien autojen omistamisesta palkitsevaa puuhaa. Samalla on kuitenkin tärkeää pitää huolta autojen siisteydestä ja kunnosta. Mikäli autojen vikoja ei korjata, voi edessä olla uudenlaisia hankaluuksia.

Pelissä nähtävä Barcelonan kaupunki on monelta osin mallinnettu täysikokoisena. Osa pelin viehätyksestä onkin kaupungin tutkiminen ajamalla. Samalla pelaaja saa löydöistään kokemuspisteitä, joilla voidaan avata pelissä uusia taitoja ja ominaisuuksia. Mitä paremmin kaupungin oppii tuntemaan, sitä helpompi taksinkuljettajan on myös palvella asiakasta viemällä tätä oikeisiin paikkoihin nopeasti ja ongelmia välttäen.